O Xcode 3 não deve ser instalado no Mavericks e, se o fizer, definitivamente não é suportado pela Apple.
Para evitar a falha de login, tente inserir suas credenciais de login e, imediatamente após pressionar Enter, mantenha pressionada a tecla Shift para impedir que qualquer coisa seja carregada. Se isso não impedir o pânico do kernel, você precisará limpar, reinstalar e recorrer a partir do seu backup do Time Machine.
A melhor aposta para usar o Xcode 3 é dedicar uma máquina antiga para rodar um sistema operacional que suporte o Xcode 3. Nas minhas anotações, parece que o Snow Leopard (10.6). Outra alternativa é, se sua máquina Mavericks tiver idade suficiente para executar 10.6, instale isso em uma partição ou em um disco rígido dedicado. Eu parei de trabalhar para uma empresa este ano que ainda estava usando o Xcode 3 como compilador oficial para versões de lançamento.