Como as respostas atuais passam rapidamente pelo que eu acho que é o ponto principal, vou adicionar uma resposta tardia.
O risco é que o próprio pára-choque possa travar uma roda. Se uma roda dianteira atolar, você quase certamente irá travar; com uma roda traseira, você poderá travar.
Os pára-lamas bons têm um meio para que cada estada se afaste da bicicleta com relativa facilidade, de modo que, se de alguma forma o pára-lama for enganchado na roda, a para-lama será destruída e a bicicleta continuará rolando.
Projetos ruins geralmente são uma haste de metal aparafusada à bicicleta em uma extremidade e o para-choque na outra. Eles geralmente se parecem com isso:
O problema é que, se ficar preso na roda, ele girará em algum ponto e atolará, impedindo a rotação da roda. Você notará que são duas imagens diferentes - hoje em dia é menos comum encontrar esse design precisamente porque é perigoso. Sheldon Brown tem um exemplo
A solução fácil é usar um grampo em uma extremidade de cada estada, como estas:
Você não verá um único pára-choque com os dois lados (isso seria bobo), mas eles devem ter um grampo em uma extremidade. Sempre.
Uma coisa que aconselho a comprar para-lamas onde as peças de fixação não caem quando a estada é retirada. Os que estão à esquerda acima, por exemplo, perderão a tampa da extremidade e o parafuso se a haste for puxada para fora. Encontrar um pequeno raio em uma estrada escura geralmente é difícil, e embora você possa comprar substitutos, é irritante. Atualmente, tenho uma bicicleta em que o pára-choque é apenas atacado livremente porque peguei o pára-choque em alguma coisa enquanto o arrancava de um parque lotado de bicicletas e não consegui encontrar um dos parafusos depois. US $ 3 para um parafuso de reposição, mas US $ 10 para postagem, já que ninguém armazena localmente essa peça de reposição em particular.