O SQL Server tem uma função Date_Format?

Tudo o que encontrei é uma lista de opções predefinidas DateFormatque posso escolher, como esta

Como me lembro no MySQL (e no PostgeSQL também?), Você pode definir seu formato de data:

DATE_FORMAT(now(),'&m_%Y') --for 02_2012 etc.

O SQL Server tem a mesma coisa? Vejo que as pessoas precisam escrever uma função para fazer isso, ela tem uma embutida?

EDITAR:

Acabei de encontrar a DatePartfunção. Pode levar Mês como número, mas sempre retorna 1 dígito, até eu uso datePart(MM, getdate())

Ainda não.

Você precisa usar CONVERTcom um parâmetro de estilo ou cortar algo junto com DATEPARTou DATENAME.

O SQL Server 2012 terá a FORMATfunção que aceita uma string de formato do .NET Framework

Sintaxe:

FORMAT ( value, format [, culture ] )

Exemplo de uso

SELECT FORMAT(getdate(), 'dd/MM/yyyy', 'en-US' ) 

Você sempre pode usar a integração do CLR e criar sua própria UDF que faz a mesma coisa para 2005 ou 2008.

Se seu objetivo é simplesmente saída formatada e não precisa permanecer no tipo de dados datetime, usar CONVERT com um código de formato é uma excelente ferramenta. Uma lista de formatos e seus respectivos códigos pode ser encontrada aqui: http://msdn.microsoft.com/en-us/library/ms187928.aspx