O dinheiro é uma quantidade conservada?

Desculpe a pergunta ingênua, mas tenho uma compreensão bastante limitada da economia, e essa pergunta está me incomodando desde que meu professor de economia da escola não conseguiu responder satisfatoriamente há muitos anos. É também uma pergunta que é um pré-requisito para muitos outros que tenho.

O dinheiro é uma quantidade conservada, no mesmo sentido em que conservamos quantidades na física (por exemplo, energia)?

Nas transações diárias com as quais tenho experiência, obviamente é. Se eu comprar algo de Joe, e lhe der 10 dólares , terei 10 dólares a menos e ele terá 10 dólares a mais. Mas a quantidade total que temos juntos não mudou.

Isso se aplica a todas as transações? Se não, quando é violado? Em que situações o dinheiro é criado e quando ele desaparece (exceto destruindo fisicamente o dinheiro em papel)?

Isso então leva a uma questão intimamente relacionada: onde posso descobrir quanto existe uma determinada moeda? Quanto USD existe no total, se combinarmos os dólares pertencentes a todos no mundo?

Se essa pergunta for considerada básica demais, eu gostaria de receber sugestões sobre onde uma pessoa com mente matemática pode ler sobre esse tópico.

O dinheiro nominal poderia ser visto como uma "quantidade conservada" em um sentido semelhante / análogo ao que temos na física, sob algumas qualificações e restrições.

Sublinho que estamos falando sobre o valor nominal do dinheiro, que é uma quantidade indiscutível e curso legal (o conceito de valor "real" é um valor estimado e, portanto, sujeito a divergências etc.)

Então, se excluirmos
1) O banco central / governo com a autoridade da lei
2) O sistema bancário comercial no que diz respeito às transações relacionadas com a tomada ou o pagamento de empréstimos
3) Ações que apenas destroem o transportador físico (por exemplo, queime o papel conta)

... então as transações não alteram a quantidade de dinheiro nominal e, nesse sentido, o valor / quantidade nominal de dinheiro é conservado.

Excluímos 1) porque o banco central / governo tem o poder por lei de criar dinheiro novo (e destruir o dinheiro existente, por exemplo, "cortar zeros" após um episódio de hiperinflação).

Excluímos 2) porque os bancos comerciais criam dinheiro sob o sistema "banco de reservas fracionárias", enquanto o dinheiro é destruído sempre que um empréstimo é pago (a parte que tem a ver com o principal, não com os juros). O OP deve fazer uma pergunta diferente se quiser saber sobre isso.

Excluímos 3) porque podemos argumentar que essas não são "transações econômicas normais".

Portanto, o sistema no qual a moeda nominal pode ser considerada uma "quantidade conservada" é um subconjunto de um sistema econômico do mundo real.

O dinheiro é uma quantidade conservada, no mesmo sentido em que conservamos quantidades na física (por exemplo, energia)?

Note-se que "dinheiro" tem uma definição técnica em economia. Existem diferentes definições de oferta de dinheiro (geralmente com etiquetas como M0, M1, M2, M3) que incluem instrumentos diferentes.

Um componente importante do suprimento de dinheiro é a "moeda em circulação" (como notas e moedas). Como você observou na sua pergunta, a maioria das transações em moeda resultará na alteração da quantidade de moeda: quando entrego a alguém uma nota de 10 dólares, a quantidade de notas de 10 dólares em circulação permanece inalterada. Do ponto de vista das pessoas, temos que fazer algo bobo, como charutos leves com notas de 50 dólares , para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação.

No entanto, a quantidade de moeda em circulação é alterada. Os bancos recebem moeda do banco central (e a distribuem para seus clientes) e também devolvem a moeda (como contas desgastadas) para o mesmo local. Os bancos trocam outros componentes do suprimento de dinheiro (como discutido a seguir) para obter moeda do banco central.

O próximo componente importante das definições de oferta de moeda são os depósitos nos bancos. (Isso inclui depósitos no banco central, chamados reservas nos Estados Unidos.) Mais uma vez, as pessoas podem ter transações que embaralham quantias de dinheiro entre contas bancárias, mantendo o valor inalterado.

Isso se aplica a todas as transações? Se não, quando é violado? Em que situações o dinheiro é criado e quando ele desaparece (exceto destruindo fisicamente o dinheiro em papel)?

Em relação aos depósitos bancários, eles são criados pelo ato de empréstimos bancários. Isso é discutido neste artigo por pesquisadores do Banco da Inglaterra.

Portanto, a quantidade de dinheiro (bancário) sobe e desce com a quantidade de empréstimos pendentes, que varia ao longo do ciclo.

Isso então leva a uma questão intimamente relacionada: onde posso descobrir quanto existe uma determinada moeda? Quanto USD existe no total, se combinarmos os dólares pertencentes a todos no mundo?

Os bancos centrais geralmente publicam estatísticas com números de oferta de moeda, com os vários componentes.

O St. Louis Federal Reserve tem uma página estatística chamada FRED. Este é um link para a série de agregados monetários (mais de 1000 séries!)

Como pode ser difícil procurar todas essas séries, você pode consultar o link H.6 Release para a versão mais recente , que lista os componentes do suprimento de dinheiro e seus valores.

Se essa pergunta for considerada básica demais, eu gostaria de receber sugestões sobre onde uma pessoa com mente matemática pode ler sobre esse tópico.

Como você pode ver, a quantidade de dinheiro muda como resultado de algumas transações. No entanto, existem algumas leis contábeis que limitam as relações entre valores monetários nas economias: identidades contábeis. Essas relações são mais fracas que as leis de conservação de energia, mas limitam quais resultados são possíveis.

Por exemplo, se usarmos contabilidade nacional simplificada, o déficit do governo durante um ano será igual ao aumento na quantia de dinheiro e dívida emitidos pelo governo (títulos e notas). Isso tem que acontecer, caso contrário, alguém cometeu um erro contábil. (Mais uma vez, existem fatores complicadores no mundo real, que adicionarão mais termos à identidade contábil.) Uma identidade contábil interessante é a relação S = I (poupança nacional = investimento nacional); link para uma pergunta relacionada a essa identidade .

Existe uma escola de pensamento não mainstream na economia que usa o que é chamado de "modelos consistentes de fluxo de estoque" (ou modelos SFC), que sublinha a importância das identidades contábeis nos modelos de enquadramento. Fui treinado como matemático aplicado e achei o livro " Economia Monetária: Uma Abordagem Integrada de Crédito, Dinheiro, Renda, Produção e Riqueza " como a introdução que melhor se adequava à minha formação. Existe um excelente tratamento de todos esses problemas contábeis.

Eu acho que, se você tem um entendimento limitado da economia, o que você precisa é ter algumas intuições.

Além disso, nesta primeira parte, trato apenas de bancos comerciais . Observe, no entanto, que apenas os bancos comerciais criam dinheiro enquanto os bancos centrais emitem / emitem dinheiro (mais sobre essa diferença na última parte). Mas como funciona a criação de dinheiro, essa criação é real no sentido físico ?

Digamos que eu tenho uma bicicleta (dinheiro) e, como não estou usando, estaciono em algum lugar (banco comercial) que alguém possa emprestar. No entanto, se eu precisar da minha bicicleta, deve ser onde eu a deixei. É disso que se trata o risco de liquidez. Nesse caso, minha bicicleta é uma quantidade conservada , e o "banqueiro" tem um livro, no qual ela escreve que tem minha bicicleta:

bike1 ............................................ date-infos-etc

Assim, o parker empresta minha bicicleta e espera que eu não volte a usá-la. Mas o mutuário também terá que estacionar a bicicleta em algum lugar, porque ela não a usará permanentemente. E ela estaciona no mesmo estacionamento. Portanto, o parker doravante tem o que segue escrito em seu livro

bike1 ............................................ nome1-data1-infos1 -etc1

bike1 '............................................ name2-date2- infos2-etc2

Portanto, a segunda bicicleta, ou seja, bike1 '(na verdade o mesmo que bike1), é bíblica . Assim, as quantidades não são escrituramente conservadas .

Mas os efeitos nas atividades econômicas são tudo menos bíblicos: eu ainda gosto do fato de ter essa bicicleta, em termos de solvência e assim por diante. O mutuário pode usar esta bicicleta para ir mais rápido (efeito de alavancagem para aumentar sua renda) do que antes.

Quando o mutuário não precisa mais da bicicleta, ela informa o parker, que apaga a segunda linha do seu livro, que destrói a bicicleta escrupural referida como bicicleta1 '.

Assim, o dinheiro é um objeto cuja quantidade é conservada, mas um objeto que os bancos comerciais podem duplicar / criar escrituristicamente até que o risco de liquidez se torne insuportável, ou seja, até que a probabilidade de que todos queiram usar o dinheiro das escrituras ao mesmo tempo seja alto , o que seria equivalente à chamada corrida bancária.

Seguindo os comentários de @ Anasta

Para endereçar o primeiro comentário. Criação de dinheiro pelos bancos comerciais é o que descrevo acima. Resumidamente, mas estritamente falando, a emissão é o aumento físico da oferta de moeda e esta é uma prerrogativa exclusiva dos Bancos Centrais. Criação de dinheiro (portanto, o que estou falando na primeira parte da minha resposta) consiste em duplicar as escrituras desse dinheiro fornecido .

Para abordar o segundo comentário. Na prática , o risco de liquidez é (semi-) inobservável e não pode ser gerenciado perfeitamente. É por isso que existem padrões nos índices de capital mínimos dos bancos : usando meu exemplo de simplificação / intuição acima, esse índice de capital seria algo como [ o valor associado à primeira linha escrita no livro ] dividido por [ valor total escrito (correspondente à soma de todos os valores informados no livro) ] . Além disso, como acabamos de descrever, o primeiro ativo (bicicleta) é de propriedade dos acionistas do banco, que posteriormente transfere o risco de liquidez da primeira linha para as linhas seguintes.$0$

Para abordar o terceiro comentário. O dinheiro impresso nada mais é do que a emanação de um registro, escrito em algum lugar. Isso fica ainda mais visível quando você usa seu cartão de crédito: o valor digitado ao comprar algo na Internet tem algum tipo de representação física? Fisicamente não, mas nas Escrituras. E, na verdade, se você teve a impressão de que não há diferença detectável entre esses dois tipos de dinheiro (bicicletas) , isso ocorre porque a "primeira" bicicleta também é emprestada de outra pessoa.

Ir além

Mas quem é o primeiro credor primordial? Antes de tudo, observe que é impossível ir além sem esclarecer a confusão predominante em relação aos dois termos a seguir: criação versus emissão , uma vez expressas como tal, as duas noções subjacentes são incompletamente renderizadas para as pessoas. Estritamente falando, criação no sentido econômico significa criação das escrituras - e este é o assunto central da minha resposta -, enquanto emissão no sentido econômico significa criação ex nihilo da moeda do banco central no senso comum. Então, como você pode ver, esses dois termos são cognatos enganosos de seu uso na vida cotidiana.

Resumidamente ( e ainda dando algumas intuições ), o primeiro credor, historicamente, é uma instituição do tipo banco central. E essa instituição, ao imprimir dinheiro, parece fazê-lo ex nihilo . Mas, na realidade, essas instituições transformam concepções / psicologia / crenças humanas em valor. Dizer que essa geração de valor é feita ex nihilo não é correto estritamente pensar. Um exemplo (caricaturado, mas não tão distante da realidade) é:

Por um lado , suponha a existência de um país cujo nome é Gouzlouk. Esta nação não tem capital instalado, infraestrutura, exército, sistema produtivo, escola, não.

Por outro lado , suponha a existência de um país cujo nome é ASUK. Esta nação possui um sistema econômico altamente capitalizado, reservas de ouro, um exército poderoso, um sistema altamente produtivo que produz coisas que todos desejam e, especialmente, uma moeda que muitas outras nações usam como unidade de valor de seu próprio sistema monetário.

É óbvio que, se a nação Gouzlouk imprimir dinheiro com o que se diz não ser nada , será realmente nihilo , pois ninguém na economia mundial comprará o que produz, uma vez que não produz nada, e mesmo que produza algo e o venda. em sua própria moeda, ninguém deseja comprar sua produção, pois primeiro precisaria comprar a moeda de Gouzlouk, que mesmo que quase gratuitamente, não dá acesso a nada desejável. Por outro lado , se a nação ASUK imprimir dinheiro, não será ex nihiloem absoluto ! E dado que todas as nações do mundo têm seus bolsos cheios da moeda da ASUK, que dá acesso a qualquer coisa que você queira, eles não terão interesse em miná-la. Além disso, o exército da ASUK possui mísseis em todos os lugares e a nação é chefiada por um gatilho.

Pablo Picasso era frequentemente encontrado desenhando nas toalhas de papel em seus restaurantes favoritos. Os restauradores costumavam pedir que ele deixasse os desenhos em vez de pagar a conta .

Picasso era seu próprio banco central.

Resposta: não.

Em nosso sistema monetário de reserva fracionária , o dinheiro (em particular na forma de depósitos à vista ) está sendo criado e destruído o tempo todo. É criado quando os empréstimos são feitos pelos bancos comerciais e destruídos quando o principal desses empréstimos é pago.

Re: "Em transações diárias que eu tenho experiência com, isso, obviamente, é Se eu comprar algo de Joe, e dar-lhe. $ 10 dólares, terei $ 10 a menos e terá $ 10 mais Mas o montante total que temos. juntos não mudou. " - de fato verdade. Só não seria verdade se você emprestasse os US $ 10, de um banco; nesse caso, novos US $ 10 terão surgido naquele momento.

Re: "quando isso desaparece" ... se você já havia emprestado US $ 100 em um banco e agora lhes pagava US $ 100, esse dinheiro desaparece da existência. Se você ainda lhes der US $ 5 em juros por esse empréstimo, esses US $ 5 não desaparecerão - o banco poderá mantê-lo.

No que diz respeito à quantidade total - essa questão é complicada pelo fato de existir uma variedade de formas de dinheiro. Receio que seja um pouco um campo minado. Mas esse é apenas o tipo de dado publicado no FRED .

Não, porque o dinheiro pode ser destruído e falsificado. Por exemplo, eu tenho uma loja e você compra algo de mim. Eu poderia queimar o dinheiro. O número de mercadorias não mudou, mas o dinheiro mudou. Da mesma forma, os malfeitores podem falsificar o dinheiro, acrescentando-o à circulação, sem alterar a quantidade de bens disponíveis na economia.