Estou lendo um livro sobre o Modelo Mundell-Fleming e encontrei uma parte que diz:
O Fed elevou as taxas de juros dos EUA várias vezes durante 1994 para evitar a inflação nos EUA.
Não é o contrário? Eu pensei que o aumento das taxas de juros faz com que o investimento diminua e, assim, a demanda de dinheiro diminua. Quando a demanda por dinheiro diminui, o nível de preços aumenta. Estou errado?
Respostas:
O aumento das taxas de juros torna os empréstimos mais caros e, portanto, as empresas e as pessoas tomam empréstimos menos. Portanto, o investimento e o consumo diminuem. Através dos efeitos multiplicadores, isso causará uma redução no PIB real. Isso também aumentará a taxa de desemprego. Portanto, as pessoas que vendem esses bens e serviços reduzirão seus preços. Como resultado, o nível geral de preços cairá e a taxa de inflação será reduzida. Eu entendo que a explicação onde a demanda por dinheiro diminui provoca uma eventual redução nas taxas de juros. No entanto, isso pressupõe que a oferta monetária seja fixa. Agora, você deve entender como o Fed controla as taxas de juros. Ele controla as taxas de juros controlando a oferta monetária. Reduz a oferta monetária vendendo títulos para a economia. Portanto, a oferta de moeda deslocar para a esquerda e, inicialmente, as taxas de juros sobem. A análise da demanda e oferta:
Primeiro, devemos definir algumas noções básicas: vamos usar o gráfico de oferta e demanda com as taxas de juros como o eixo yeo dinheiro no eixo x. Agora, como sabemos que há uma quantia fixa de dinheiro na economia e o Fed está controlando, sabemos que a oferta de dinheiro é estritamente vertical e a demanda por dinheiro é inclinada para baixo (com certa elasticidade).
O mecanismo do diagrama monetário: em uma oferta monetária fixa, se houver um aumento na demanda de dinheiro, a curva de demanda se deslocará para a direita. Agora, se houver uma taxa de inflação positiva, haverá um aumento na demanda de dinheiro a cada taxa de inflação e, portanto, a curva de demanda mudará para a direita.
Agora você se pergunta por que o Fed quer reduzir a taxa de inflação. Isso porque é sempre desejável ter um nível de preço estável. Uma alta taxa de inflação causa algum custo para a economia que não quer. Você precisa pesquisar no Google ou na Wikipédia pelos efeitos negativos das altas taxas de inflação.
O Fed elevou as taxas de juros dos EUA várias vezes durante 1994 para prevenir a inflação nos EUA.
Eu não sou economista. Estou simplesmente interessado no aspecto da economia que não requer um grau para entender e apreciar. Pode ser melhor categorizado como senso comum, se fosse um pouco mais comumente sentido.
A inflação é geralmente considerada como aumento de preços. Mas isso desvia a atenção de quem está fazendo o aumento ... ou quem está forçando os outros a aumentarem os preços?
A 'inflação de preços' deve ser distinguida de 'inflação'. A inflação de preços significa elevar os preços. A inflação, por outro lado, significa fazer com que os outros aumentem os preços. Como isso é feito?
Bem, os governos aumentam a oferta monetária, através de seus agentes do banco central. Isto é, a oferta monetária, é o que está realmente sendo inflado, o que causa uma inflação de preço secundário.
Quando as pessoas aumentam os preços, parte disso está genuinamente encontrando um preço adequado para movimentar bens e serviços. E a outra parte - a parte que os planejadores centrais geralmente não gostam de falar - é a de bens e prestadores de serviços tentando limitar o efeito da inflação da oferta monetária, ou seja, a erosão do poder de compra de sua moeda.
Sempre que o Fed eleva ou baixa as taxas, está se engajando na fixação de preços. Mas, para responder à sua pergunta, quando o Fed eleva as taxas, isso torna os empréstimos mais caros e os empréstimos mais recompensadores. Portanto, o efeito é incentivar o investimento em infra-estrutura de capital.
O único problema é que os sinais, de que essa mudança (na quantidade de aumento de investimento em qualquer setor específico) emanou, não se originaram de consumidores expressando suas necessidades e desejos - com os riscos inerentes que devemos ser deles para suportar ou mitigar. Não, em vez disso, o sinal veio de um terceiro partido interveniente, que praticamente não assume nenhum risco se a mudança tiver conseqüências negativas para aqueles que expressaram suas preferências no mercado foram ignoradas pelo terceiro, isto é, o agente do governo. Fed), estabelecendo taxas de juros.
As taxas de juros são apenas o preço do dinheiro, ou seja, o que 'emprestar' está sendo vendido no mercado. Como tal, as taxas de juros são como qualquer outro preço ... elas devem ser definidas pelos consumidores que assumem o risco, onde não mitigam o risco. Eles não devem ser consertados mais do que os preços do celular ou os preços das bananas, ou camisetas.
Aumentar as taxas de juros aumenta a inflação.
Os economistas raramente estudam negócios e menos contabilidade de custos.
As empresas vendem com 30 a 60 termos de troca, e quando os juros aumentam de zero, para 10%, um exemplo didático, os seus Preços de Comércio aumentam 10 ou 22%.
Infelizmente, a Economia não inclui esses preços em seus índices de inflação quando são pagos, 60 dias no futuro, mas quando a transação ocorre.
Então eles estão incluindo a inflação de amanhã, 60 dias no futuro, na taxa de inflação de hoje. Isso criará uma espiral viciosa de pressões inflacionárias.
Expliquei isso a todos os economistas do governo no Brasil, e tenho a impressão de que não podem admitir que foram a principal causa da inflação nos últimos 100 anos.