Se precisar ser seguro, você não pode contornar um transformador para isolar-se da rede elétrica e provavelmente terá a fonte de alimentação linear clássica:
Você provavelmente pode mudar algumas coisas aqui. Você diz que o AVR pode funcionar em 1,8V. E o resto do circuito? Se 1.8V também for suficiente, você poderá usar um transformador de tensão mais baixa. (Certifique-se de que todo o circuito possa funcionar em 1,8V. Você pode usar LEDs, por exemplo.) O Digikey lista um 3,15V / 600mA, mas este não é um suporte para PCB, caso contrário, seria o ideal. A CA de 3,15V combinada com os diodos Schottky para retificação fornece mais de 3,5V de entrada ao seu regulador, que pode ser quase qualquer LDO capaz de fornecer 200mA. (Se você usar uma voltagem mais alta do transformador, precisará usar um LDO diferente, já que este é avaliado em 6V no máximo.)
Esta é a configuração padrão para uma fonte de alimentação linear. Pode parecer um pouco complicado, mas você não pode ser mais simples que isso. A verruga é uma boa alternativa, por que você é contra?