Estou um pouco atrasado para a festa, mas aqui estão meus 2 centavos:
Para a parte legal, isso depende do que foi escrito no texto legal do concurso e do que os participantes concordaram. Talvez houvesse uma cláusula que lhe desse todos os direitos autorais. Nesse caso, você está limpo. Caso contrário, provavelmente você precisará obter uma permissão deles.
Também depende do que você "rouba". Se são apenas idéias conceituais (ícone aqui, caixa de seleção aqui, layout etc.) - acho que está bem. Mas fotos inteiras, ícones, textos etc. - isso não é tão bom. Ainda assim, IANAL (não sou advogado), portanto, não tome isso como um conselho legal.
Agora, pela parte ética. O que parece certo para mim é isso - não há problema em fazer concursos, mas eles devem ser feitos de uma maneira que não abuse dos concorrentes. Ou seja, um concurso de "faça tudo por mim e o melhor seja pago" é obviamente uma exploração. Mas "aqui está uma pequena parte do que precisa ser feito; mostre-me como você faria isso e o melhor de vocês conseguirá um grande contrato para terminar o resto" - tudo bem. É como pedir uma amostra do seu trabalho. Você deve, no entanto, garantir que a parte que você está pedindo que eles façam sejapequeno. Por exemplo, provavelmente os participantes não levarão mais do que 4-16 horas para serem concluídos. Quanto menos, melhor. Deve ser o suficiente para permitir que você avalie as habilidades deles (afinal, esse é o objetivo da competição), mas não tanto que eles achem que perderam muito tempo sem retorno.
Como alternativa, você pode oferecer a todos os participantes que atendem a alguns critérios mínimos uma compensação justa. Tenha cuidado com os critérios, para não ser abusado. E, claro, isso depende de quanto dinheiro você precisa gastar para conseguir o candidato perfeito.