SQL Server equivalente ao tipo de dados enum do MySQL?

O SQL Server 2008 possui um tipo de dados como o MySQL enum?

Não faz. Há um equivalente vago:

mycol VARCHAR(10) NOT NULL CHECK (mycol IN('Useful', 'Useless', 'Unknown'))

A melhor solução que encontrei aqui é criar uma tabela de pesquisa com os valores possíveis como chave primária e criar uma chave estrangeira para a tabela de pesquisa.

Tabelas de pesquisa IMHO é o caminho a percorrer, com integridade referencial. Mas somente se você evitar "Números Mágicos do Mal", seguindo um exemplo como este: Gere enum a partir de uma tabela de pesquisa de banco de dados usando T4

Diverta-se!

CREATE FUNCTION ActionState_Preassigned()
RETURNS tinyint
AS
BEGIN
    RETURN 0
END

GO

CREATE FUNCTION ActionState_Unassigned()
RETURNS tinyint
AS
BEGIN
    RETURN 1
END

-- etc...

Onde o desempenho importa, ainda use os valores concretos.

Encontrei essa abordagem interessante quando quis implementar enumerações no SQL Server.

A abordagem mencionada abaixo no link é bastante convincente, considerando que todas as suas necessidades de enum de banco de dados podem ser satisfeitas com 2 tabelas centrais.

http://blog.sqlauthority.com/2010/03/22/sql-server-enumerations-in-relational-database-best-practice/