Primeiro, abra :h :spara ver a seção "4.2 Substituto" da documentação em "Alterar". Aqui está o que o comando aceita:
:[range]s[ubstitute]/{pattern}/{string}/[flags] [count]
Observe a descrição sobre patternestring
Para {pattern}ver |pattern|.
{string}pode ser uma string literal ou algo
especial; veja |sub-replace-special|.
Então agora você sabe que o padrão de pesquisa e os padrões de substituição seguem regras diferentes. Se você seguir o link para |pattern|, ele o levará à seção que explica todos os padrões de regexp usados no Vim.
Entretanto, |sub-replace-special| leva você à subseção de "4.2 Substituto", que contém os padrões de substituição, entre os quais\r a quebra / divisão de linha.
(O atalho para esta parte do manual é :h :s%)
%ao pesquisar e substituir?