Eu tenho tentado configurar um par de servidores utilizando o KVM no Ubuntu 9.10 para hospedar 8 máquinas virtuais entre eles e acabei com vários problemas, desde o congelamento das VMs, até não ligar.
Eu tinha um servidor virtual configurado e em execução e estava configurando um segundo, quando qualquer operação envolvendo o OpenSSL faria com que a VM fosse bloqueada de uma maneira estranha - todo o tráfego de rede cessaria, não processaria logins no console, mas não estava demorando tempo de CPU fora do host. O primeiro servidor virtual era idêntico e funcionou perfeitamente.
Outra VM que tentei instalar instalou o Ubuntu bem e se recusou a reiniciar, lançando exceções do kernel relacionadas ao XFS.
Agora instalei o Citrix XenServer 5.5 nos dois hosts e agora estou configurando minha terceira VM sem absolutamente nenhum problema. Eu também tive a mesma experiência quando experimentei o VMware, mas preferi o Xen, pois parece oferecer mais recursos na licença gratuita.
Minha pergunta é: não tenho sorte com o KVM ou o KVM é tão instável quanto parece? Você está usando ou planeja usar o KVM na produção e qual o seu sucesso?
EDITAR:
Obrigado por todas as respostas. Recentemente, atualizei nossos dois servidores físicos para o Ubuntu 10.04 LTS, que usa o KVM 0.12.3. Agora estou instalando minha sexta máquina virtual no KVM e não tive nem uma dica dos problemas que experimentei anteriormente, então agora estou usando o KVM :)