Eu recomendo este artigo como uma leitura obrigatória: Li, David X. "Na correlação padrão: uma abordagem de função de cópula". The Journal of Fixed Income 9.4 (2000): 43-54. Aqui está o PDF . Explica o que é cópula e como pode ser usada no aplicativo financeiro. É uma boa leitura fácil.
Isso deve ser seguido por um artigo de Felix Salmon " Receita para desastres: a fórmula que matou Wall Street ". Aqui como começa:
Há um ano, era quase impensável que um mago de matemática como David X. Li algum dia ganhasse um Prêmio Nobel. Afinal, economistas financeiros - até mesmo quantos de Wall Street - já receberam o Nobel de economia antes, e o trabalho de Li sobre a medição de riscos teve mais impacto, mais rapidamente, do que as contribuições anteriores ganhadoras do Prêmio Nobel. Hoje, porém, quando banqueiros atordoados, políticos, reguladores e investidores pesquisam os destroços do maior colapso financeiro desde a Grande Depressão, Li provavelmente está agradecido por ainda ter um emprego em finanças. Não que sua conquista deva ser descartada. Ele pegou uma porca notoriamente dura - determinando correlação ou quão aparentemente díspares os eventos estão relacionados - e a abriu com uma fórmula matemática simples e elegante, que se tornaria onipresente nas finanças em todo o mundo.
Cópulas são usadas para recuperar a função de probabilidade conjunta quando apenas marginais são observados ou disponíveis. Um problema é que a probabilidade conjunta pode não ser estática, o que parece ser o caso de seu uso na estimativa de risco padrão. Essas duas leituras demonstram isso. Cópulas funcionou bem no seguro, onde a articulação é muito estável, como a taxa de mortalidade dos cônjuges.