Seus medos estão corretos, até certo ponto.
O velho ditado "você recebe o que você paga" se aplica à largura de banda / desempenho. Pense nisso da seguinte maneira: você está perguntando como conseguir tudo o que pagou ou como conseguir mais do que pagou?
Você deve considerar medir a largura de banda que seu servidor usa em uso típico ou esperado. A maioria das páginas caseiras ou de hobby não requer muita largura de banda, por isso, embora uma grande operação como a atualização do software após um ano possa desacelerar a todos por uma hora ou algumas horas, isso não acontecerá com muita frequência.
Você precisa confiabilidade de entrada ? Parece-me que falhas de energia e outros problemas que causam tempo de inatividade são mais freqüentes em servidores do tipo "faça você mesmo" do que em hospedagem adquirida. O que custa se o seu site falhar em um momento crítico? Você está hospedando seu currículo ou um portfólio de amostra de trabalho? Vale a pena $ 100 para saber que vai funcionar quando os outros vêm chamando? Em caso afirmativo, justifica-se o uso de uma conta de hospedagem de US $ 100 / ano.
Se as suas necessidades de hospedagem são modestas, existem soluções gratuitas, como o Google Sites ou o Blogger, e para o desenvolvimento de aplicativos dinâmicos, o Google App Engine. O Amazon S3 também pode ser muito barato para hospedagem se a coleção de arquivos for pequena e for baixada com pouca frequência. Eu recomendaria hospedagem paga barata sobre o S3 se você esperasse mais do que algumas dezenas de GB por mês, porque a Amazon cobra um tráfego de US $ 0,15-0,20 / Gb e algo similar para armazenamento. O servidor alugado da Amazon, o EC2, é de US $ 0,10 / hora, o que equivale a US $ 72 / mês. Isso é um pouco caro em comparação com hospedagem barata ou até mesmo pequeno, decente VPS como Linode.
Você precisa alta taxa de transferência local ? Em caso afirmativo, isso é um bom motivo para um servidor local ... como fazer backup de todos os outros computadores residenciais para ele ou para usá-lo como um servidor de mídia doméstico.