É possível instalar uma distro usando uma imagem de DVD e um pendrive?

Eu tenho um flash drive de 8 GB e um DVD iso de 4,3 GB (openSUSE-11.3) É possível usar o pen drive para instalar o linux? O instalador USB universal pendrive linux formata-o para o Fat32, o que limita o sistema de arquivos a 4 GB.

Sim. UNetbootin é uma ferramenta que irá extrair o ISO em um thumbdrive para que você possa inicializar a partir dele. Deve funcionar como um DVD, permitindo que você instale a partir do thumbdrive.