Apenas modifique seu estilo. O estilo de parágrafo padrão no Word 2010 vem com um espaçamento 12 pt
após o parágrafo. Se você não quiser isso, defina o espaçamento depois para 0 pt. Você também pode marcar a caixa de seleção intitulada "Não adicione espaço entre parágrafos do mesmo estilo" para suprimir esse comportamento nos parágrafos normais.
Você pode encontrar essas configurações clicando com o botão direito do mouse no estilo "Normal" na guia "Página inicial" da barra de faixa de opções -> Modificar ... -> Formatar -> Parágrafo.