Isso é puramente uma limitação do sistema operacional de 32 bits e existe desde o XP. O Vista SP1 teve uma atualização que mudou a caixa de diálogo para mostrar 4 GB, mas, na realidade, o sistema operacional ainda estava usando apenas 3.
O motivo: o Windows de 32 bits pode usar apenas 4 GB de memória. Isso se aplica a TODOS os hardwares, incluindo sua placa de vídeo.
Se sua placa de vídeo possui 1 GB de VRAM, isso significa que você está tentando usar um total de 5 GB. O BIOS geralmente possui configurações para escolher a quantidade de memória dedicada à sua placa de vídeo e o Windows usará o máximo de RAM possível no espaço restante.
Aqui está uma referência externa com pessoas dizendo a mesma coisa.