Respostas:
Existem razões válidas para querer um sistema operacional live-cd do CLI, mas se seu objetivo é meramente ser capaz de usar o CLI ao invés do GUI, então uma solução muito mais simples seria apenas usar o padrão Ubuntu Desktop live. cd, e mude de GUI para o CLI usando seus Fkeys.
Há uma edição especial do Ubuntu apenas para isso. É chamado Ubuntu Server Edition . Ah, e BTW, esta edição é incrível em uma VM. É muito rápido e funciona muito rápido em comparação com as distros de desktop (ou qualquer outro sistema operacional).
Não há funcionalidade limitada. Se você quiser, pode instalar o que quiser mais tarde; Ele usa os mesmos repositórios que as outras distros.
Mais algumas dicas sobre como fazer isso: https://help.ubuntu.com/community/Ubuntu_as_Guest_OS