Como você estabeleceu, baixou o WUBI.
As opções "Tamanho da instalação" permitem que você decida a quantidade de espaço que deseja "abrir mão" do WUBI. Esse é o espaço que a instalação do Ubuntu do wubi pode usar. O Wubi cria uma imagem de disco (dispositivo montado em loop) no seu sistema host no / no qual o Ubuntu está instalado. Isso pode ser comparado a um tipo de "partição segura" no seu sistema.
Isso significa que o espaço que você reserva para o Wubi não é mais utilizável para o seu sistema host (na verdade, ele nem é acessível no sistema host sem programas externos. Ubuntuforums: Acessando discos Wubi no Windows , AskUbuntu: Como abrir .disk do wubi arquivos no Windows? ). O Windows 7 (qualquer Windows nesse caso) contará o espaço reservado para a instalação do Wubi como ocupado, pois o Wubi apenas cria um arquivo com exatamente a quantidade de espaço que você especificou (digamos 20 GB) no disco rígido do sistema host, independentemente do espaço realmente ocupado em seu sistema Ubuntu Wubi.
Aparentemente, existem maneiras de redimensionar o disco virtual wubi ( Help.Ubuntu: ResizeWubiDisk , Ubuntuforums: HOWTO: Redimensionar o disco virtual WUBI ).
Você precisa reservar espaço suficiente para o Wubi instalar o Ubuntu e - se você quiser usá-lo corretamente - para instalar programas. Além disso, você precisará de espaço para documentos, etc.
Então, eu recomendaria nada menos que 8 GB de espaço, talvez até 20 GB, se você puder economizar muito.