Respostas:
Conforme este anúncio , o Google Compute Engine agora tem imagens do Ubuntu com curadoria da Canonical disponíveis.
Você pode encontrar mais informações sobre como ativar instâncias usando essas imagens na documentação do GCE .
Sim, é feito através dos Kernels do Cliente.
Você pode usar as seguintes instruções em Como instalar o Ubuntu 14.04 LTS no Google Compute Engine