Para simplificar: adicionar o quadrado da variável permite modelar com mais precisão o efeito da idade, que pode ter um relacionamento não linear com a variável independente. Por exemplo, o efeito da idade pode ser positivo até, digamos, aos 50 anos e, em seguida, negativo a partir de então.
Adicionar a idade ao quadrado, permite modelar o efeito em idades diferentes, em vez de assumir que o efeito é linear para todas as idades.
Veja minha postagem no blog para obter um guia passo a passo simples e como interpretar a variável idade e idade ao quadrado.
http://www.excel-with-data.co.uk/blog-1/how-to-regression-analysis-in-excel/