Não, isso não é normal. Um pouco de descamação, talvez, quando você ultrapassa os 600 ° F, mas 500 ° F não deve fazer nada. Não deveria nem fumar.
Algo está errado com o tempero na sua panela. Pelo fato de estar fumando, acho que não está suficientemente assado. Como alternativa, talvez a panela não estivesse limpa quando você a aplicou.
Se não estiver cozido, eu removeria todos os pedaços de lasca (com um pouco de esfrega duro, papel de areia até), limpe-o bem e traga-o a cerca de 300 ° F (fogão ou forno). Isso garantirá que esteja completamente seco. Espalhe uma fina camada de óleo de alto valor de iodo (a semente de linho é ótima, a soja é muito boa, barata e fácil de encontrar: procure a garrafa que diz apenas óleo vegetal e verifique os ingredientes, provavelmente é soja). É fácil espalhar com uma toalha de papel.
Em seguida, jogue em um forno muito quente, de 400 a 500, é esperado fumar. Asse por 90 minutos e desligue o forno. Deixe a panela esfriar com o forno. Quando esfriar, toque-o. Se estiver brega, coloque-o novamente no forno e asse por mais uma hora (mais uma vez, deixando esfriar com o forno). Deve ser um preto brilhante neste momento, e nem um pouco brega.
Você pode repetir o processo para adicionar mais camadas. Dois devem ser razoavelmente antiaderentes para começar a cozinhar.
Se continuar descascando depois disso, você provavelmente precisará retirar o tempero e voltar a temperar a panela, depois de descascá-la. Veja Qual é a melhor maneira de temperar uma frigideira de ferro fundido? para temperá-lo a partir de bare metal.